Allem Anschein nach hat die Öl- und Gasindustrie in den letzten zehn Jahren eine harte Zeit hinter sich. Schon vor dem Auftreten von Covid-19 war die Branche durch den zunehmenden Trend zu erneuerbaren Energiequellen existenziell bedroht.
Die Auswirkungen der Covid-Pandemie schienen die bestehenden Probleme nur noch zu verschärfen. Ein krasses Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage führte dazu, dass die Preise im Mai für einen kurzen Moment in den negativen Dollarbereich pro Barrel fielen, was die Krise von 2014 bis 2016 fast wie ein relatives Nicht-Ereignis erscheinen ließ.
Doch die Erholung nach der Kovid-Krise war stärker als erwartet. Die Ölpreise sind im Steigen begriffen und haben mit über 80 Dollar pro Barrel ein Sechsjahreshoch erreicht. Und selbst wenn der Druck in Richtung nachhaltiger Energiequellen zunimmt, prognostiziert die OPEC für die absehbare Zukunft weiterhin einen Anstieg der Rohölnachfrage. Dies wird durch die jüngste COP26-Vereinbarung nur noch weiter bestätigt, die darauf hindeutet, dass die führenden Politiker der Welt noch viele Jahre lang einen Bedarf an traditionellen Energiequellen in unserem globalen Mix sehen.
Zwar ist die Branche noch nicht frei von den Risiken, die sich aus Angebotsschwierigkeiten, geopolitischen Spannungen und schwarzen Schwänen wie Covid ergeben (war sie das jemals?), doch ist sie zumindest für das nächste Jahrzehnt gut gerüstet.
Anhaltende Nachfrage nach Öl und Gas bedeutet nicht Business as Usual
Es gibt zwar wenig Grund, die anhaltende Nachfrage nach Öl und Gas in Frage zu stellen, doch hat sich die Branchenlandschaft erheblich verändert. In seinem Ausblick auf das Jahr 2022 betont Deloitte, dass es für Unternehmen nicht mehr ausreicht, die üblichen Zyklen von Preisschwankungen einfach nur zu überstehen.
Deloitte identifiziert mehrere Schlüsseltrends, die den Wandel in der Branche vorantreiben. Dazu gehört die zunehmende Berücksichtigung von ESG-Faktoren bei M&A-Überlegungen. Dies wird dazu führen, dass sich Unternehmen von kohlenstoffintensiven Anlagen trennen werden, um kohlenstoffarme Portfolios aufzubauen.
Ein weiterer wichtiger Aspekt wird die Fähigkeit sein, mit knapper werdenden Margen umzugehen, insbesondere angesichts der anhaltenden Gefahr von Ölpreisschocks. Hier werden niedrige OFS-Kosten für die Aufrechterhaltung der Rentabilität von entscheidender Bedeutung sein, zumal das Angebot von Produzenten wie den US-amerikanischen Schieferölproduzenten wieder ansteigen wird.
Um gegen diese Trends anzukämpfen, nennt Deloitte mehrere Strategien, die Öl- und Gasunternehmen umsetzen müssen, um im derzeitigen Klima überlebensfähig zu bleiben. Dazu gehören die Notwendigkeit, Ressourcenportfolios zu straffen und zu optimieren, sowie die Notwendigkeit, zusätzliche ESG-Anforderungen zu berücksichtigen, da das Klima immer stärker in den Mittelpunkt rückt.
ShaMaran bietet ein Modell für eine sich verändernde Ölindustrie
ShaMaran Petroleum Corp. (TSXV: SNM | OMX: SNM) hat einen Vorsprung bei der Navigation auf dem neuen Öl- und Gasmarkt. Das innovative, unabhängige kanadische Ölentwicklungs- und Explorationsunternehmen hat einen Spielplan entwickelt, der genau auf die Deloitte-Prognose zutrifft. Darüber hinaus konnte ShaMaran bereits vor der Pandemie eine Erfolgsbilanz in Sachen Umweltschutz und sozialer Verantwortung vorweisen, die dem Unternehmen auch in Zukunft zugute kommen wird.
„Wir haben uns immer zu den höchsten Umwelt- und Sozialstandards verpflichtet“, sagt Präsident und CEO Dr. Adel Chaouch.
„Es gibt viele Diskussionen über die Zukunft der Branche und darüber, was sie nach der Pandemie tun muss, um sich an die Spitze der verantwortungsvollen Energieerzeugung zu setzen. Ich denke, dass das, was ShaMaran in Bezug auf die Umweltstandards und die Zusammenarbeit mit den Gemeinden tut, ein Modell dafür ist, was andere Unternehmen in Zukunft tun müssen.“
Die Unterstützung der Lundin-Gruppe bietet ein Modell für Deloittes Schwerpunkt auf optimierten Anlagen
ShaMaran hat die Turbulenzen der ersten 18 Monate der COVID-19-Krise vor allem deshalb überlebt, weil es zur Lundin Group of Companies gehört. Die 12 Unternehmen umfassende Gruppe individuell geführter Aktiengesellschaften, die sich auf den Rohstoffsektor konzentrieren, teilen ihr Fachwissen, ihre Bewertungen, ihre Beratung und ihre Finanzierung. Die Gruppe hat sich den Ruf erworben, Projekte nach hohen Standards und zur Zufriedenheit der Beteiligten durchzuführen und zu entwickeln.
In der Anfangsphase der Pandemie war die Unterstützung der Lundin-Gruppe entscheidend dafür, dass ShaMaran von den Anleihegläubigern des Unternehmens die Genehmigung zur Refinanzierung erhielt. Der Vorschlag ermöglichte es dem Unternehmen, seine freien Barmittel in Höhe von über 15 Mio. US-Dollar für den Rückkauf seiner Anleihen zu verwenden, was den letzten Teil einer zuvor ausgehandelten Vereinbarung darstellte.
„Wir hatten das Privileg, im Laufe der Jahre eine starke Unterstützung durch die Lundin-Gruppe zu erfahren“, sagt Chaouch. „Ihre Unterstützung hat uns geholfen, die notwendigen Vorkehrungen zu treffen, um ein lebensfähiges Unternehmen zu bleiben.“
ShaMarans Weltklasse-Projekt Atrush Block verdoppelt seine Größe und erreicht einen wichtigen Produktionsmeilenstein
„Wir sind hocherfreut, diesen wichtigen Meilenstein zu erreichen. Wir verfügen über eine Anlage von Weltklasse, die beständige Ergebnisse geliefert hat und auch in Zukunft liefern wird.“ – Dr. Adel Chaouch, Präsident und CEO, ShaMaran Petroleum Corp.
Die Bewältigung der anfänglichen Pandemiekrise ermöglichte es ShaMaran, sich auf seine Kernanlagen zu konzentrieren und neue Anlagen zu erwerben. Das Rückgrat des Unternehmensportfolios ist der Atrush-Block, ein hochwertiges Ölfeld in der Region Kurdistan im Nordirak.
ShaMaran hält einen Anteil von 27,6 Prozent am Atrush Block Production Sharing Contract. Der Block umfasst eine Fläche von 269 km², und die insgesamt entdeckten Ölvorkommen reichen von schätzungsweise 1,6 bis 2,6 Milliarden Barrel.
Trotz aller Herausforderungen im Zusammenhang mit der Pandemie und der komplexen politischen Situation im Nahen Osten konnte ShaMaran die Ölproduktion im Jahr 2020 gegenüber 2019 um 39 Prozent steigern. Dies hat dem Unternehmen geholfen, die wichtige Marke einer kumulativen Produktion von über 50 Millionen Barrel zu erreichen.
ShaMaran ist bereit, vom Comeback der Öl- und Gasindustrie nach der Pandemie zu profitieren
ShaMarans Plan für die Zeit nach der Pandemie hat es dem Unternehmen ermöglicht, in der turbulenten „New Normal“-Öl- und Gasbranche nicht nur zu überleben, sondern zu gedeihen. Im Juli traf das Unternehmen eine Vereinbarung mit TotalEnergies über den Erwerb von dessen Anteil an der Sarang-Lizenz, ebenfalls in Kurdistan und unmittelbar nördlich des Atrush-Blocks. Damit verfügt ShaMaran über einen Anteil von 18 Prozent an den Sarang-Aktivitäten, wodurch sich die Größe des Unternehmens effektiv verdoppelt.
Es war ein schwieriges Jahr für den Öl- und Gassektor mit dem Zusammenbruch der Rohölpreise und der scheinbar nicht enden wollenden Serie von Krisen, die aus der COVID-19-Pandemie resultieren. Im April 2020 sank die weltweite Ölnachfrage um atemberaubende 25 Prozent. US-amerikanische Öl- und Gasunternehmen entließen im Jahr 2020 etwa 14 Prozent ihrer festangestellten Mitarbeiter, und eine Untersuchung von Deloitte prognostizierte, dass 70 Prozent der während der Pandemie verloren gegangenen Arbeitsplätze bis Ende 2021 nicht wieder besetzt werden könnten.
Doch ShaMaran hat den COVID-19-Tsunami gemeistert und die finanziellen Herausforderungen des Jahres 2020 überstanden, um gestärkt daraus hervorzugehen. Im August gab das Unternehmen für 2021 einen EBITDAX von 31,9 Millionen US-Dollar bekannt, der mehr als sechsmal so hoch war wie im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
„Das ist sehr beachtlich und wir sind sehr zufrieden mit dieser Trendwende und der Stärkung unserer finanziellen Situation. Damit sind wir auch in einer sehr guten Position, um uns auf neue Möglichkeiten zu konzentrieren“, sagt Chaouch.
ShaMaran positioniert sich für ein erfolgreiches Jahr 2022
Mit Blick auf die Zukunft ist das Unternehmen bereit, von den steigenden Ölpreisen zu profitieren, die einer jüngsten Barclays-Prognose zufolge im Jahr 2022 bei 77 US-Dollar pro Barrel liegen werden, was einem Anstieg von etwa neun Dollar pro Barrel entspricht, der auf die sich abzeichnenden Versorgungsengpässe zurückzuführen ist. Dies bedeutet gute Aussichten für ShaMaran, da die durchschnittliche Bruttotagesproduktion des Atrush-Feldes des Unternehmens voraussichtlich zwischen 39.000 und 44.000 Barrel Öl pro Tag liegen wird.
Chaouch rechnet für das kommende Jahr mit einem anhaltend starken operativen Cashflow, der durch strategischen Kapitaleinsatz unterstützt wird.
„Es ist eine aufregende Zeit und wir konzentrieren uns darauf, Gelegenheiten wie die, die wir mit der Sarang-Lizenz abgeschlossen haben, zu nutzen“, sagt Chaouch.
„Wir werden opportunistisch sein, wenn diese Projekte verfügbar werden, und unser Kontaktnetzwerk und unser Verständnis der Landschaft nutzen, um das Unternehmen zu erweitern.“
ShaMaran befindet sich in der beneidenswerten Lage der wenigen Glücklichen in der Öl- und Gasbranche, die den Wirbelsturm COVID-19 unbeschadet überstanden haben und ihren Nachbarn helfen können. Während sich die Welt von der Pandemie erholt, bietet das Unternehmen potenziellen Aktionären die Möglichkeit, ihr Geld in einen gut etablierten Akteur zu investieren, der bereit ist, im Energiebereich nach der Pandemie gute Leistungen zu erbringen.
„Die Investoren werden sehen, dass wir uns auf das Produktionswachstum, den Cashflow und die Identifizierung anderer Möglichkeiten konzentrieren werden, um unseren Aktionären einen Mehrwert zu bieten“, sagt Chaouch.
„Die Erhaltung unserer derzeitigen Anlagen und der Erwerb weiterer Anlagen wird für uns und unsere Partner ein wichtiger Schwerpunkt sein.“
ShaMaran baut enge Beziehungen zur kurdischen Regionalregierung (KRG) auf
Einer dieser wichtigen Partner ist die kurdische Regionalregierung (KRG), das Regierungsorgan der autonomen Region Kurdistan im Nordirak. Trotz der unglaublichen Unruhen im Nahen Osten im Allgemeinen ist Kurdistan ein stabiler – wenn auch interessanter – Ort für die Ölförderung und die Abwicklung von Geschäften geblieben.
„In diesem Teil der Welt muss man Lust auf Abenteuer haben – wir erleben jeden Tag, wie Geschichte geschrieben wird. Es gibt viele Höhen und Tiefen, aber unser Management weiß, wie man sich in dieser Landschaft zurechtfindet, und wir haben gute Beziehungen zur KRG und den Menschen in den Gemeinden, in denen wir arbeiten“, erklärt Chaouch.
Mit Blick auf das Jahr 2022 basiert die Strategie von ShaMaran auf denselben Grundsätzen, die das Unternehmen durch die Pandemiekrise gebracht haben: Konzentration auf Produktionswachstum, Cashflow und den Aufbau von Barreserven.
All dies wäre nicht möglich gewesen ohne die Zusammenstellung eines Teams, das sowohl in der Zentrale als auch vor Ort in der KRG harmonisch zusammenarbeitet.
„Unsere Teammitglieder haben an verschiedenen Orten auf der ganzen Welt gearbeitet und verfügen über ein großes Maß an Erfahrung und Fachwissen in Kurdistan und an verschiedenen Orten. Wir verlassen uns auf das gesamte Team und sind sehr zufrieden mit ihnen“, sagt Chaouch.
ShaMaran auf dem Fahrersitz mit branchenführender ESG
Angesichts des steigenden Ölpreises und der Verdoppelung der Kapazität ist ShaMaran in der Lage, seinen Aktionären einen Mehrwert zu bieten. Die strategische Wachstumsstrategie des Unternehmens und die Wiederaufnahme der Zahlungen durch die KRG erhöhen auch die Attraktivität des Unternehmens für neue Investoren, die in einen wiederbelebten Öl- und Gassektor investieren wollen.
Ein weiterer Anreiz für Investoren ist das ESG-Programm von ShaMaran, eines der kritischen Wegweiser, die von Deloitte für Unternehmen identifiziert wurden, die in der Energiewirtschaft nach der Pandemie erfolgreich sein wollen.
Das Unternehmen baut sein Programm zur Emissionsreduzierung durch den Einsatz erneuerbarer Technologien weiter aus. Die Projekte zur Beseitigung des Abfackelns und der Emissionen durch Gasveredelung – einschließlich der Ersetzung von Diesel durch Gas zur Stromerzeugung – laufen auf Hochtouren.
ShaMaran unterstützt auch weiterhin die Gemeinden, indem es sich auf die Inanspruchnahme lokaler Dienstleistungen und Lieferanten sowie auf Bildungs- und landwirtschaftliche Initiativen konzentriert.
Die Aussicht, mit einem soliden Plan auf gleicher Augenhöhe und ohne seismische COVID-19-Schocks zu arbeiten, stimmt Chaouch zuversichtlich für die Zukunft.
„Es sind sehr aufregende Zeiten, und im nächsten Jahr werden wir weitere Barmittel für das Unternehmen erwirtschaften, da wir viele weitere spannende Gelegenheiten in Betracht ziehen, so dass es in naher Zukunft weitere Neuigkeiten über uns geben wird“, sagt Chaouch.
Weitere Informationen über ShaMaran finden Sie auf der Website des Unternehmens hier.
Mehr über die Lundin Group of Companies erfahren Sie hier.
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(Abgebildetes Bild mit freundlicher Genehmigung von ShaMaran)
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