Facebook hat sich zweifellos als eine dominante Funktion in der Augmented und Virtual Reality (AR und VR) Landschaft implantiert. Und das aus gutem Grund. Sein Oculus-Headset bietet eines der besten Preis-Leistungs-Verhältnisse für Virtual Reality (VR)-Hardware auf dem Markt und hat jetzt die größte Marktdurchdringung aller VR-Headsets.
Außerdem beschäftigt Facebook derzeit etwa 10.000 Mitarbeiter, die sich mit VR und AR beschäftigen. Dies hat dazu beigetragen, dass das Unternehmen eine stetige Kadenz bei der Entwicklung von Hardware aufrechterhalten hat. Von der im letzten Jahr versprochenen AR-Brille der Marke Ray-Ban bis hin zur kürzlich angekündigten AR-Oberfläche, die am Handgelenk getragen wird, hat Facebook seine Spitzenposition in Sachen AR und VR beibehalten.
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Angesichts des hohen Niveaus von Forschung und Entwicklung und der frühen Produkttraktion fragen sich viele Investoren, ob Facebook auf ihrem AR- und VR-Investitionsradar erscheinen sollte. Das Unternehmen scheint auf jeden Fall gut positioniert zu sein, um eine dominante Rolle im Bereich der AR- und VR-Hardware zu spielen, auf die es all seine Bemühungen konzentriert hat.
Es gibt jedoch Elemente in der Strategie von Facebook, die gegen das Unternehmen als AR- und VR-Investitionswette sprechen. Erstens scheint die aktuelle Hardwarestrategie des Unternehmens auf wenig mehr als der Kombination eines First-Mover-Vorteils mit einem günstigen Preis-Leistungs-Verhältnis zu beruhen.
Der andere wichtige Faktor, der gegen Facebook als AR- und VR-Investment spricht, ist das Potenzial seiner anderen Geschäftsbereiche, das Aufwärtspotenzial des VR/AR-Marktes zu verwässern.
Warum Facebooks Hardware-Strategie auf lange Sicht nicht erfolgreich sein wird
Als Pionier im AR- und VR-Bereich mag man intuitiv glauben, dass Facebook hier einen Vorteil hat. Kombiniert man dies mit dem günstigen Preis-Leistungs-Verhältnis, könnte man versucht sein zu glauben, Facebook sei in einer unschlagbaren Position.
Dies mag zwar ausreichen, um einen frühen Erfolg zu erzielen – und die Strategie hat bisher sicherlich funktioniert -, aber es ist nur eine Frage der Zeit, bis konkurrierende Unternehmen Wege finden, die dominante Position von Facebook zu untergraben.
Um eine Parallele zum Smartphone-Markt zu ziehen – der letztendlich durch AR/VR ersetzt werden wird -, sokontrolliert keineinzelner Hersteller mehr als 20 % der weltweiten Verkäufe von Mobilgeräten in einem bestimmten Quartal. Die einzige Möglichkeit, wie Apple hier von seinem First-Mover-Vorteil profitieren konnte, war die Beibehaltung seiner Premium-Positionierung, wodurch das Unternehmen exponentiell höhere Margen auf seine gesamten Hardware-Verkäufe erzielte als andere Wettbewerber. Hätte sich das Unternehmen als preiswerter Smartphone-Hersteller positioniert, wäre das iPhone heute eine weit weniger große Sache.
Das Wachstum des Ar- und Vr-Marktes wird durch andere Einnahmequellen von Facebook verwässert
Es wird erwartet, dass die Verkäufe von Augmented- und Virtual-Reality-Hardware bis zum Jahr 2030 mit einer CAGR von 27 % wachsen werden. Mit einem geschätzten Umsatz von 2,4 Milliarden Dollar im Jahr 2020 wird der Hardware-Markt bis 2030 knapp 30 Milliarden Dollar erreichen. Das ist eine beeindruckende Wachstumszahl, aber eine verschwindend geringe Summe, wenn man sie in den Kontext der Gesamteinnahmen von Facebook stellt.
Zum Vergleich: Im vergangenen Jahr erwirtschaftete Facebook 86 Milliarden Dollar Umsatz bei einer operativen Marge von 38 %. Bis auf etwa 1 Milliarde Dollar entfiel der gesamte Umsatz auf den Verkauf von Werbung.
Wenn man davon ausgeht, dass Facebook bis 2030 einen Anteil von 20 % an den weltweiten Hardware-Verkäufen halten kann, ergibt sich ein Umsatzanstieg von gerade einmal 6 Mrd. US-Dollar – ein Plus von 7 % gegenüber den Zahlen des letzten Jahres. Auch die Gewinnspanne wird wahrscheinlich deutlich geringer ausfallen. Da die Komponentenkosten bereits etwa ein Drittel der Verkaufspreise von Oculus ausmachen, werden Herstellung, Vertrieb, Entwicklungskosten und Großhandelsrabatte wahrscheinlich eine geringe Gewinnspanne übrig lassen, wenn alles gesagt und getan ist.
Was ist die wahre Motivation für Facebook?
Die Bemühungen von Facebook sollten lediglich als Maßnahmen zum Schutz seiner derzeitigen Einnahmequellen betrachtet werden. In einer Zeit, in der alle – von den Regierungen bis hin zu Google Chrome und Apple iOS – die Datenschutzkontrollen verschärfen, würde die Kontrolle über eine Hardware-Plattform dem uneingeschränkten Tracking der Nutzer wieder Tür und Tor öffnen.
Auch wenn dies ein wenig verschwörerisch klingen mag, so ist doch anzumerken, dass die Anmeldung bei einem Facebook-Konto jetzt eine Voraussetzung für die neuesten Oculus-Geräte ist.
Wo liegt das wahre Ar/Vr-Wachstum?
Trotz des geringen Aufwärtspotenzials in Facebooks AR/VR-Spiel ist das Potenzial in diesem Sektor unbestreitbar riesig. Schätzungen gehen davon aus, dass der Gesamtmarkt bis 2030 ein Volumen von etwa 1,5 Billionen US-Dollar erreichen wird. Ein Großteil dieses Wachstums wird durch Software, Werbung, eCommerce und den Verkauf anderer nicht-physischer Waren und Dienstleistungen erzielt werden. Die Hardware wird lediglich das Tor zu all dem sein.
Das wirkliche Wachstum für Investoren wird also von Unternehmen kommen, die stark in die Entwicklung und Lizenzierung der digitalen Komponenten investiert haben, auf denen AR- und VR-Erlebnisse aufgebaut werden. Dies sind Unternehmen wie Unity und XRApplied (CSE: XRA), die sich jetzt positionieren, um die führenden Namen in der AR/VR-Softwareentwicklung zu werden.
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(Bildrechte Cover Foto: Maurizio Pesce (CC BY 2.0) via Flickr)
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