Bei der Bewertung des Unternehmensrisikos versuchen Investoren, einen 360-Grad-Blick auf das Unternehmen und seine inneren Abläufe zu werfen. Ziel ist es, zu ermitteln, wie wahrscheinlich es ist, dass das Unternehmen in Zukunft erfolgreich sein wird. Aus diesen Gründen wurden bei der Risikobewertung von Unternehmen in der Vergangenheit Faktoren wie Aktionärsrendite, Gewinnwachstum, operative Stärke und vieles mehr bewertet.
Allerdings sehen Unternehmensrisikobewertungen heute deutlich anders aus als vor der COVID-19. Die letzten anderthalb Jahre haben viele Fragen darüber aufgeworfen, was es für Unternehmen braucht, um nicht nur zu überleben, sondern langfristig zu florieren. So fragen sich die Anleger, wie die Unternehmen auf den pandemiebedingten Wirtschaftsstillstand reagiert haben.
Deloitte wies darauf hin, dass das unbeständige, unsichere, komplexe und unklare Umfeld, das durch COVID-19 entstanden ist, eine Reihe von Problemen mit bewährten Verfahren zur Risikobewertung aufgedeckt hat. Beispielsweise wird die Bewertung von Unternehmensrisiken immer noch als eine Funktion der Einhaltung von Vorschriften wahrgenommen, obwohl es sich in Wirklichkeit um ein viel dynamischeres Thema handelt. Unternehmen mussten während der Pandemie darum kämpfen, sich über Wasser zu halten, indem sie ihre Lieferketten umgestalteten, Dienstleistungen konsolidierten, kreative Partnerschaften eingingen und vieles mehr. Die Art und Weise, wie Unternehmen mit diesen Herausforderungen umgingen, hilft Investoren, ihre Stärke und ihr Potenzial zu erkennen.
Neue Risikoüberlegungen für Investoren
Die beiden wichtigsten Überlegungen bei der Risikobewertung eines Unternehmens sind die Stabilität der Erträge und die Wahrscheinlichkeit des Wachstums. Aus diesem Grund bewerten die Anleger die Widerstandsfähigkeit der Unternehmen nach der Pandemie: Sie geben an, wie vernünftig die Annahme ist, dass die künftige Leistung genauso gut oder besser sein wird als die vergangene Leistung.
Was werden die Anleger in der Ära nach COVID-19 als Nächstes bewerten müssen? Hier sind zwei der größten Risiken, die man im Auge behalten sollte, bevor man investiert:
- Signifikante Veränderungen auf dem Arbeitsmarkt
Die Löhne sind für alle Arbeitgeber gestiegen, was sich auf alle Unternehmen auswirkt. Selbst wenn ein bestimmtes Unternehmen seine Löhne nicht erhöht hat, ist es wahrscheinlich, dass seine Zulieferer dies getan haben.
Um diese Lohnerhöhungen auszugleichen, erhöhen die Unternehmen die Preise. Nach Angaben des Arbeitsministeriums lagen die Verbraucherpreise im Juli um 5,4 % höher als vor einem Jahr. Chipotle (NYSE: CMG) beispielsweise hat in diesem Sommer seinen Durchschnittslohn auf 15 US-Dollar pro Stunde angehoben und die Menüpreise um 3,5 % bis 4 % erhöht, um diesen Anstieg auszugleichen.
Aufgrund dieser Komplexität können die Anleger schlechte Leistungen während des COVID-19 nicht einfach ignorieren. Sie müssen sich genau ansehen, wie sich die Gewinnspannen und Einnahmen langfristig ausgewirkt haben.
- Die Auswirkungen der Unterbrechung der Lieferkette
Die Pandemie hat weltweit zu einer massiven Unterbrechung der Lieferketten geführt, da Frachtschiffe in den Häfen festsitzen und es zu Engpässen in den globalen Lieferketten kommt. Und die Auswirkungen haben sich wie ein Lauffeuer verbreitet. In fast allen Branchen kommt es zu Verzögerungen, und diese Verzögerungen führen zu erheblichen Preissteigerungen.
Nach Angaben von EY sagen 60 % der Führungskräfte, dass die Pandemie die strategische Bedeutung ihrer Lieferkette erhöht hat. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass Lieferungen und Materialien längere Vorlaufzeiten haben und die Versorgung generell weniger vorhersehbar ist. Es ist von entscheidender Bedeutung, dass die Investoren die Pläne der Unternehmen zur Gestaltung von Lieferketten bewerten, die in der Zeit vor einer Pandemie funktionieren.
Die Zukunft der Risikobewertung von Unternehmen
Wenn es um die Zukunft der Risikobewertung von Unternehmen geht, ist es klar, dass Investoren mehr Wert auf Flexibilität und Robustheit in der Planung legen. Widerstandsfähigkeit und Anpassungsfähigkeit im Angesicht von Krisen sind ein Zeichen für Erfolg. Deshalb können Investoren nicht mehr nur auf die Ertragszahlen schauen. Vielmehr müssen sie sorgfältig prüfen, wie die Unternehmen auf die Pandemie reagiert und sich von ihr erholt haben.
(Bildrechte Cover Foto: Scott Graham via Unsplash)
DISCLAIMER: Dieser Artikel wurde von einem Dritten verfasst und spiegelt nicht die Meinung von Born2Invest, seinem Management, seinen Mitarbeitern oder seinen Partnern wider. Bitte lesen Sie unseren Haftungsausschluss für weitere Informationen.
Dieser Artikel kann zukunftsgerichtete Aussagen enthalten. Diese zukunftsgerichteten Aussagen sind im Allgemeinen durch die Wörter „glauben“, „projizieren“, „schätzen“, „werden“, „planen“, „werden“ und ähnliche Ausdrücke gekennzeichnet. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beinhalten bekannte und unbekannte Risiken sowie Ungewissheiten, einschließlich derer, die in den folgenden Sicherheitshinweisen und an anderer Stelle in diesem Artikel und auf dieser Website beschrieben werden. Auch wenn das Unternehmen davon ausgeht, dass seine Erwartungen auf vernünftigen Annahmen beruhen, können die tatsächlichen Ergebnisse, die das Unternehmen erzielt, erheblich von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen, die nur die Meinung des Managements des Unternehmens zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels wiedergeben. Bitte lesen Sie außerdem diese wichtigen Angaben.
