Die Investmentwelt mag manchmal überwältigend erscheinen, was auch verständlich ist. Jedes Jahr kommen genug schicke neue Begriffe von Experten und Gurus mit neuen Akronymen und Titeln hinzu, um die breite Öffentlichkeit zu verwirren. Erlauben Sie mir, zwei beruhigende Behauptungen zu diesem Thema hinzuzufügen. Erstens: Eine einfache Aussage, die auf eine komplexe Art und Weise gemacht wird, macht Sie nicht dümmer oder den Autor schlauer. Zweitens, Grundlagen sind eben genau das, Grundlagen.
Ich möchte einige sehr grundlegende, aber oft missverstandene Begriffe innerhalb des Investierens ansprechen. Wenn man von verschiedenen Möglichkeiten hört, ist die erste Reaktion eines potenziellen Investors: „Nun, welche hat eine bessere Rendite?“ Als CFP habe ich diese Frage schon unzählige Male gehört, wenn ich einen bestimmten Kontotyp oder eine bestimmte Anlageform erwähnt habe. Denken Sie daran, dass ein Kontotyp (z.B. Traditional IRA, 401(k), Joint, etc.) nur ein Konto ist, betrachten Sie es als den Eimer, dem Sie Zutaten hinzufügen. Ähnlich ist eine Aktie, ein Investmentfonds oder ein börsengehandelter Fonds eine Art von Vermögenswert und kein Hinweis auf eine bestimmte Investition und deren Rendite.
Aktien
Beginnen wir mit der ursprünglichen und grundlegenden Zutat für den Rest unserer Diskussion. Eine Aktie ist ein Eigentumsanteil an einem Unternehmen, der vom Investor erworben werden kann. Dieser Begriff könnte auf zwei Brüder angewandt werden, die sich ihre Eigentumsanteile an ihrer Pizzeria aufteilen, oder auf einen Milliardär, der einen Anteil an Tesla kauft. Für die Zwecke dieses Artikels werden wir uns auf öffentlich gehandelte Aktien konzentrieren. Abgesehen von einer möglichen Maklerprovision oder Handelsgebühr ist das Halten einer Aktie in der Regel nicht mit einer laufenden Gebühr oder einem Verwaltungsaufwand verbunden. Der Anleger ist vollständig an den Höhen und Tiefen des jeweiligen Unternehmens beteiligt. Wie man sich denken kann, ist die Frage: „Bringen Aktien eine gute oder schlechte Rendite?“ nicht ganz fair. Zum Beispiel mag eine Aktie von Amazon in den letzten Jahren eine bessere Performance gehabt haben als eine Aktie von Macy’s, aber es sind beides Aktien. In Amerika gibt es derzeit etwa 3.530 investierbare Aktien, aus denen man wählen kann.
Investmentfonds
Ein Investmentfonds ist ein professionell verwalteter Pool von Geldern, die von vielen Anlegern gesammelt und in diversifizierte Bestände investiert werden. Diese Bestände können Aktien, Anleihen und Bargeld umfassen und bilden zusammen das Portfolio des Fonds. Die beiden Hauptvorteile, die von der Branche angepriesen werden, sind eine breite Diversifizierung für bescheidene Anleger und ein professionelles Management. Zum Beispiel müsste ein Anleger heute 3.318 Dollar berappen, um nur eine Aktie von Amazon zu kaufen, aber derselbe Anleger könnte dieses Geld verwenden, um neun Aktien des VFIAX (Vanguard’s S&P500 Index Admiral Shares) zu kaufen und sofort ein Engagement in 509 verschiedenen Unternehmen zu erhalten. Anders als bei Aktien fallen bei Investmentfonds Gebühren in Form von „Loads“ und Verwaltungskosten an. Einige Experten argumentieren, dass diese Gebühren durch eine höhere Performance in guten Jahren und geringere Verluste in schlechten Jahren gerechtfertigt sind, während andere behaupten, dass viele Fonds nicht besser als ihre Benchmarks abgeschnitten haben oder in bestimmten Situationen sogar unterdurchschnittlich abgeschnitten haben. Der älteste noch existierende Investmentfonds ist der Vanguard Wellington Fund, der im Jahr 1929 aufgelegt wurde. Heutzutage gibt es in den Vereinigten Staaten etwa 8.000 Investmentfonds, so dass die Anleger natürlich unterschiedliche Erfolge und Misserfolge erlebt haben.
ETFs
Exchanged Traded Funds (börsengehandelte Fonds) wurden in den 1990er Jahren ins Leben gerufen und sind in jüngster Zeit sicherlich der letzte Schrei gewesen. Sie ähneln Investmentfonds insofern, als dass sie ein diversifizierter Pool von Investorengeldern sind, aber sie werden im Laufe des Tages wie Aktien gehandelt, im Gegensatz zu Investmentfonds, die auf der Grundlage ihres Preises am Ende des Tages gekauft und verkauft werden. Die meisten ETFs werden passiv verwaltet und bilden einen Index ab und haben geringere Kosten als Investmentfonds. Der Trend zu ETFs ist offensichtlich, wie die Diskrepanz zwischen Zuflüssen und Abflüssen im letzten Jahr zeigt. Bis September 2020 beliefen sich die Abflüsse aus Investmentfonds auf insgesamt 317 Milliarden Dollar, während die Zuflüsse in ETFs im gleichen Zeitraum 313 Milliarden Dollar betrugen.
Diese drei Begriffe mögen grundlegend sein, aber sie sind wichtige Pfeiler der Welt des Investierens und können es sich nicht leisten, inmitten des Finanzjargons, den man im Internet oder in den 24/7-Geschäftskanälen findet, verwechselt zu werden. Anleger sollten jetzt erkennen, dass ein Anlagetyp keine todsichere bessere Rendite als der andere bietet, ähnlich wie bei der Kontotypendiskussion. Ein scheinbar teurer Investmentfonds, der aus Tech-Aktien besteht, hat im letzten Jahr wahrscheinlich viel besser abgeschnitten als ein kosteneffizienter ETF, der aus Ölaktien besteht. Seien Sie aber vorsichtig mit einer pauschalen Verallgemeinerung, denn innerhalb desselben Tech-Laufs von 2020, in dem Apple um 77% zulegte, gab es Unternehmen wie Xerox, die 37% verloren.
Bitte beachten Sie, dass die Performance der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist.
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