Alles ist zyklisch.
Dies ist keine neue Erkenntnis über den Devisenmarkt – schon wenn wir auf die altgriechische Philosophie zurückgreifen, bestand Konsens darüber, dass der Kreis der Ausdruck von Perfektion ist, gerade weil alles in einem Kreislauf verläuft.
Auch die Finanzmärkte, die die Veränderungen in der Wertschätzung der Menschen widerspiegeln, sind zyklisch.
Einige Anlageklassen fallen eher in zyklische Muster als andere. Rohstoffe und insbesondere Devisen sind anfällig für Zyklen nach oben und unten, was das Verständnis von Marktzyklen und das Wissen, wie man sie identifiziert, zu einem wesentlichen Aspekt der langfristigen Rentabilität des Devisenhandels macht.
Wir messen einige Zyklen in Jahrzehnten, während andere kurz genug sind, um den Tageshandel zu beeinflussen.
Aber, sie folgen alle einem Muster und sind einer der grundlegenden Aspekte der Devisenmärkte, auf denen die technische Analyse basiert. Denn bei der Vorhersage der Zukunft geht es darum, Muster zu identifizieren und nach vorne zu projizieren.
Also, was müssen wir über Zyklen wissen?
Aufbrechen des Rades
Wir können Marktzyklen, unabhängig vom Basiswert, mit vier „Schritten“ oder Teilen des Zyklus identifizieren.
Da sich Währungen tendenziell mehr auf und ab bewegen als z.B. Aktien, ist es in der Regel einfacher, die Zyklen zu sehen. Dies sind die vier „Phasen“ eines Devisenmarktzyklus:
1: Akkumulation
Der Zyklus beginnt am unteren Ende, wo die Bewertungen am besten sind. Hier ist das Asset „billig“. Im Allgemeinen zögern die Menschen, an dieser Stelle zu investieren, weil der Markt gerade einen verlustreichen Trend hinter sich gelassen hat.
Wenn wir von einem längerfristigen Zyklus sprechen, werden die Presseberichte oft negativ sein, während die Medien über die aktuelle Rezession sprechen.
Hier engagieren sich Marktinsider, Innovatoren und Händler mit dem Ohr am Boden. Sie stürmen herein, um die preisgünstigeren Anlagen aufzuspüren.
Auf einer längeren Skala, z.B. im Devisenhandel, könnte dies der Kauf von unterbewerteten Rohstoffwährungen sein. Da Sie im Devisenhandel in beide Richtungen Geld verdienen können, könnte ein antizyklischer Trader Verkaufsoptionen in Zeiten des Marktoptimismus als unterbewertet ansehen.
2: Markierung
Die zweite Phase ist, wenn die Menschen beginnen zu erkennen, dass sich der Markt umkehrt, und es gibt Möglichkeiten.
Zu diesem Zeitpunkt springt der durchschnittliche Devisenhändler auf den Zug auf und versucht, den Aufwärtstrend zu meistern. Es gibt immer noch gute Möglichkeiten, aber sie gehen zu Ende, wenn die Menschen in den Markt drängen.
Dieser Teil des Marktes ist von einer optimistischen Stimmung geprägt. In den kurzen Zyklen könnte es sich nur um einen Investorenkommentar handeln. In längeren Zyklen werden Sie viel Optimismus in der Presse sehen, darüber, wie die Rezession endlich vorbei ist und es ist Zeit, in den Markt einzusteigen.
Das Handelsvolumen steigt, und die Menschen springen ein, aus Angst, nicht berücksichtigt zu werden.
3: Verteilung
Mit jedem Händler, der sich am Devisenmarkt beteiligt, wird schließlich das gesamte Kapital auf den Markt gebracht. Die Dynamik zwischen Verkäufern und Käufern gleicht sich also aus.
Das ist das, was wir den „Höhepunkt“ des Devisenmarktes nennen könnten. Wir sehen, dass sich der Aufwärtstrend abflacht, während die Preise nach oben und unten gehen. Händler, die sich zu spät beteiligt haben, können den Markt für eine Weile stützen und einen horizontalen Trend stützen.
Im Allgemeinen ist die Stimmung der Anleger hoch. Die Devisenhändler haben viel Geld verdient und wollen noch mehr verdienen. Die Presse wird in der Regel darüber berichten, wie gut der Markt ist, wobei sie sich auf die Erfolgsgeschichten konzentrieren.
Es wird jedoch eine Minderheit von Analysten und Händlern geben, die von einer bevorstehenden Rezession sprechen. Aber normalerweise ignorieren die Leute sie.
4: Abschwung
Der Handelszyklus auf dem Devisenmarkt geht zu Ende, wenn die Anzahl der Verkäufer die Käufer schließlich überfordert. Dann beginnt der Marktpreis zu fallen.
Oftmals fällt der Kurs schneller, als er anstieg, weil sich viele der Käufer weigern, aus falschem Optimismus und aus Angst vor Verlusten zu verkaufen. Besonders Trader, die zu spät zum Zyklus teilgenommen haben! Sie werden gestoppt, was den Zusammenbruch des Marktes zur Folge hat.
Oftmals bemerken die Medien den Rückgang erst, wenn er bereits eingetreten ist. Offizielle Daten für eine Rezession werden erst dann veröffentlicht, wenn die Rezession vollständig eingetreten ist.
Die kürzeren Zyklen, die zum Beispiel über den Zeitraum von Tagen auftreten, bemerkt die Presse oft gar nicht.
Technische Daten
Einer der beliebtesten technischen Indikatoren für die Identifizierung und Nachverfolgung dieser Zyklen, sind die Elliottwellen.
Die meisten Indikatoren sind jedoch entweder darauf ausgelegt, Zyklen (Oszillatoren) oder das Auf und Ab der Zyklen (Trends) zu verfolgen. Trendforex-Händler nutzen am Ende nur die Schritte 2 und 4 des Zyklus.
Welche technische Analysemethode Sie auch immer bevorzugen, sie funktionieren, indem sie mindestens einen Teil des Zyklus identifizieren. Kurzfristigere Zyklen sind ein Teil davon und treiben längerfristige Zyklen voran. Ob Sie ein kurz- oder langfristiger Devisenhändler sind, die Marktmuster sind ähnlich, auch wenn einige Indikatoren besser zu identifiziern sind als andere.
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AUSSCHLUSS: Dieser Artikel drückt meine eigenen Ideen und Meinungen aus. Alle Informationen, die ich weitergegeben habe, stammen aus Quellen, die ich für zuverlässig und genau halte. Ich habe keine finanzielle Entschädigung für das Schreiben dieses Beitrags erhalten, noch besitze ich Aktien von einem Unternehmen, das ich erwähnt habe. Ich ermutige jeden Leser, zuerst seine eigene sorgfältige Recherche durchzuführen, bevor er Anlageentscheidungen trifft.
Der Post – Making sense of the forex market cycles erschien zuerst auf Born2Invest.
