Investitionsbewertungs-Tools wurden entwickelt, um das Rätselraten aus dem Prozess zu verbannen und Investoren, die in Crowdfund investieren, dabei zu helfen, eine fundiertere Bewertung zu ermöglichen.
Im Folgenden finden Sie fünf Tools, die Ihnen helfen können, Bewertungen von Start-Up-Unternehmen zu erstellen und bessere Entscheidungen zu treffen, um höhere Renditen aus dem Crowdfunding zu erzielen.
Die Scorecard-Methode
Die Scorecard-Methode bewertet Startups anhand von Daten aus der gesamten Branche und gewichteten Prozentsätzen, die aus quantitativen Analysen abgeleitet werden. Diese Methode wird für Unternehmen verwendet, die sich in der Vor-Umsatz-Phase befinden.
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Die Bewertungsmethode der Scorecard besteht aus vier Schritten. Im ersten Schritt sollten Sie eine Vor-Umsatz-Bewertung von Unternehmen durchführen, die in derselben Branche und an demselben geografischen Standort tätig sind. Der Grund für die Berücksichtigung dieser beiden Faktoren liegt darin, dass die Bewertung vor der Geldeinnahme je nach Region und Unternehmen unterschiedlich ausfällt.
Die Methode verfügt über eine Liste von Faktoren zur Bestimmung der Bewertung von Unternehmen in der Branche. Dazu gehören die Stärke des Unternehmers und des Teams, die Größe der Gelegenheit, Produkt/Technologie, Wettbewerbsumfeld, Marketing/Verkauf/Partnerschaften, die Notwendigkeit zusätzlicher Investitionen und andere Faktoren.
Jedem Faktor ist ein maximaler Prozentsatz zugeordnet. Bestimmen Sie den Prozentsatz für jedes Unternehmen in der Region und Branche und addieren Sie die Prozentsätze.
Als nächstes tun Sie dasselbe für das Zielunternehmen. Weisen Sie jedem Faktor Bewertungen zu, von denen Sie aufgrund der Untersuchungen, die Sie bei der Gründung durchgeführt haben, annehmen, dass sie der Realität nahe kommen werden. Sie können diese Bewertungen ermitteln, indem Sie eine Reihe von Multiple-Choice-Fragen beantworten. Dann müssen Sie alle Ergebnisse zusammenfassen.
Multiplizieren Sie schließlich die Prozentsätze und Punktzahlen, um die endgültige Bewertung des angestrebten Startups zu erhalten.
Omni Calculator’s Vor-Geld- und Nach-Geld-Bewertungstool
Dieser Rechner gibt eine allgemeine Schätzung der Schlüsselwerte bei der Bewertung von Start-ups unter Verwendung einfacher, multidirektionaler Mathematik. Er umfasst sowohl die Vor- als auch die Nachbewertung, damit Sie eine fundierte Entscheidung für Ihre Crowdfunding-Investition treffen können. Vorbewertung bedeutet, wie viel Geld das Start-up wert ist, bevor es Investitionen anzieht. Die Nachbewertung bezieht sich auf den Wert des Unternehmens nach dem Einströmen der Investitionen. Der Rechner enthält vier Schlüsselkomponenten, nämlich die Bewertung des Eigenkapitals des Investors, die Bewertung vor und nach der Investition sowie den Investitionsbetrag. Sie geben zwei dieser Werte an, und das Tool liefert Ihnen die beiden anderen.
Methode zur Bewertung von Risikokapital
Die erstmals 1987 von Professor Bill Sahlman an der Harvard Business School eingeführte VC-Bewertungsmethode ist eines der effektivsten Bewertungsinstrumente für Investoren. Dieser geradlinige Ansatz basiert auf den folgenden Formeln:
ROI = Endwert / Bewertung nach Geldeingang
Post-Money-Bewertung = Endwert / erwarteter ROI
Wofür steht nun jeder dieser Begriffe? Der End- oder Erntewert ist der Verkaufspreis, den Sie für das Unternehmen in 5 bis 8 Jahren erwarten. Um den Verkaufspreis zu schätzen, entscheiden Sie, was Sie im Jahr des Verkaufs an Einnahmen erwarten, und bestimmen Sie den Gewinn auf der Grundlage dieser Einnahmen.
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Wenn ein Unternehmen beispielsweise im Erntejahr Einnahmen von 10 Millionen Dollar hat, wird erwartet, dass sein Gewinn nach Steuern von 15% 1,5 Millionen Dollar beträgt. Jede Branche hat ihre eigenen Preis-/Ertragsverhältnisse, die wir zur Bestimmung des Endwertes verwenden können. So ergibt 15 multipliziert mit 1,5 einen geschätzten Endwert von 22,5 Millionen Dollar.
Anhand der zweiten Formel sollten Sie davon ausgehen, wie hoch der erwartete ROI in Ihrer Branche ist und wie viel Sie investieren sollten, um einen positiven Cashflow zu erzielen. Um die Bewertung vor der Einnahme zu schätzen, subtrahieren Sie den Investitionsbetrag von der Bewertung nach der Einnahme.
Risikofaktor-Summation Bewertung
Bei dieser Methode handelt es sich um ein Instrument, das wahrscheinlich die höchste Anzahl von Faktoren zur Bestimmung einer Unternehmensbewertung in der Frühphase für Investitionen in Crowdfunding erfordert.
Um dieses Werkzeug zu nutzen, müssen Sie alle möglichen Risiken berücksichtigen, die mit der Inbetriebnahme verbunden sein können. Die wichtigsten sind das internationale Risiko und Risiken im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten, Gesetzgebung, Herstellung, Finanzierungs-/Kapitalbeschaffung, Verkauf und Marketing, Wettbewerb, Technologie, Risiko der politischen Reputation und potenziell lukrativer Ausstieg.
Dann sollten Sie der Bewertung der einzelnen Risiken numerische Werte zuweisen. Es gibt fünf numerische Werte von -2 bis +2, von sehr negativ bis sehr positiv. Dann wird jeder +2 auf £200.000 festgelegt, und jeder -2 entspricht -£200.000 (jeder +1 entspricht £100.000). Wenn zum Beispiel das Prozessrisiko sehr negativ ist, werden £200.000 vom Gesamtwert des Risikos abgezogen.
Die Berkus-Methode
Die Berkus-Methode ist ein traditionell verwendetes Instrument zur Startup-Bewertung auf der Grundlage von fünf Merkmalen eines Unternehmens. Diese Komponenten sind eine solide Idee, ein funktionierender Prototyp, die Produkteinführung oder der Verkauf, ein Qualitätsvorstand und ein Qualitätsmanagement-Team. Ordnen Sie dann jeder Komponente ein Maximum von 400.000 £ zu. Wenn das Unternehmen beispielsweise eine solide Idee und einen gut funktionierenden Prototyp hat, beträgt die Bewertung £800.000.
Unterm Strich
Es ist schwierig, die Bewertung eines Unternehmens zu bestimmen, bevor es seine Arbeit aufgenommen hat, da Startups vielen Marktkräften ausgesetzt sind, keine Einnahmen haben und ein hohes Maß an Unsicherheit aufweisen. Deshalb sollten Crowdfunding-Investoren statt quantitativer Ansätze qualitative Methoden mit einem gewissen Grad an Subjektivität verwenden, um die Bewertung eines Unternehmens zu bestimmen.
Die in diesem Artikel vorgestellten Bewertungsinstrumente gehören zu den von Investoren weit verbreiteten Methoden. Am besten ist es, eine Kombination dieser Instrumente zu verwenden, um ein Höchstmaß an Sicherheit zu erreichen.
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(Bildrechte Cover Bild: Chronis Yan über Unsplash)
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